Les avantages des mécanismes d’acquisition inversée pour les startups en forte croissance ont été abordés dans un article rédigé par le groupe Technologies émergentes et Capital de risque de Fasken, et publié dans le Vancouver Tech Journal (en anglais seulement).
Les mécanismes d’acquisition inversée impliquent une structure d’actionnariat dans laquelle un fondateur reçoit initialement la pleine propriété des actions qui lui sont attribuées, mais ces actions sont assujetties à un calendrier d’acquisition (« vesting »). Cela signifie que l’entreprise conserve le droit de racheter les actions non acquises à un prix nominal si le fondateur cesse de participer à l’entreprise, garantissant ainsi que chaque fondateur gagne son actionnariat au fil du temps, en fonction de son engagement continu.
Les auteurs de l’article mettent en lumière les avantages clés de cette structure, tels que l’alignement des incitatifs des fondateurs avec ceux de l’entreprise, l’attraction d’investisseurs sophistiqués et l’obtention d’avantages fiscaux.
« Les mécanismes d’acquisition inversée sont un outil puissant pour les startups en forte croissance : ils assurent l’alignement entre les fondateurs, protègent la structure de l’actionnariat de l’entreprise et créent une base propice à un succès à long terme », ont écrit les auteurs. « En prenant le temps de mettre en place un mécanisme d’acquisition inversée juste et réfléchi, les fondateurs peuvent instaurer un climat de confiance entre cofondateurs et investisseurs, et ainsi positionner leur startup pour une croissance soutenue et l’obtention de nouveaux investissements. »
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