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Mandats représentatifs

Extinction de la dette de West Edmonton Mall Property Inc. relativement à des obligations de première hypothèque 5,66 %, à hauteur de 600 M$

Fasken
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Mandat

West Edmonton Mall

Le 13 février 2014, West Edmonton Mall Property Inc. (« WEMPI ») a réalisé l’extinction de sa dette relative à son émission d’obligations de première hypothèque 5,66 % échéant en septembre 2016 (les « obligations 2016 »). Ces obligations, totalisant environ 600 M$, étaient garanties par le West Edmonton Mall. L’extinction de la dette susmentionnée a été réalisée au moyen de titres de substitution fournis sous forme d'un portefeuille d'obligations du gouvernement du Canada. La quantité et le rendement de ces dernières étaient suffisants pour assurer l'amortissement complet des obligations 2016. Ce type d’opération est rare dans le marché des capitaux canadien. L’extinction de la dette relative aux obligations 2016 a nécessité d’importantes négociations entre les diverses parties et la préparation d’un large éventail de documents. Dans le cadre de cette opération, Fasken Martineau a également produit divers avis juridiques complexes. WEMPI a affecté une partie du produit net généré par son placement privé de 900 M$ réalisé le 13 février 2014 à l'extinction de la dette relative aux obligations 2016. Ce placement privé était composé de (1) 350 M$ d’obligations de première hypothèque 4,309 %, intérêts sur dix ans, série B1; et (2) 550 M$ d’obligations de première hypothèque 4,056 %, avec amortissement sur dix ans, série B2. WEMPI est propriétaire du West Edmonton Mall, situé à Edmonton, en Alberta. Il s’agit du plus grand centre commercial au Canada et de l’un des plus importants centres commerciaux régionaux à l’échelle de l’Amérique du Nord. Le West Edmonton Mall est la destination de magasinage de choix dans l’ouest du Canada, et figure au nombre des projets immobiliers de premier plan au Canada. Une équipe de Fasken Martineau a conseillé WEMPI relativement à cette opération. L’équipe était dirigée par Jon Levin et comprenait Bruce Blain, Bill Bies, Aubrey Kauffman, Stuart Brotman, Alex Nikolic et Laura Fetter.

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